P E S
.۷۸۷
MV BV
.۴۲۸
.۶۳۴
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization.
a. Rotation converged in 14 iterations.
نتایج تحلیل عاملی:
فرایند تحلیل عاملی با ۳۶ نسبت مالی آغاز شد. تحلیل عاملی با چرخش واریماکس متعامد اجرا شد تا ابعاد اساسی اقلام فراهم شده برای نسبت های مالی ارزیابی شود. نتایج بدست آمده در جدول ۴-۱۳ ارائه شده است. تحلیل عاملی، ۱۰ فاکتور کنترل پذیر و معنی دار را شناسایی کرد. جدول ۴-۱۲ نشان داد که این ۱۰ عامل حدود ۸۶ درصد کل تغییرات را توضیح می دهند. ۳۶ درصد تغییرات به وسیله عامل اول (۲۲ درصد) و عامل دوم (۱۴ درصد) شرح داده می شود.
عامل ۱: مهم ترین عامل است که ۴۹/۲۲ درصد کل تغییرات را شرح می دهد. نه نسبت جاری، نسبت سرمایه در گردش به فروش، نسبت سرمایه در گردش به جمع دارایی، نسبت بدهی، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، نسبت اهرم مالی، نسبت دارایی ثابت به ارزش ویژه، نسبت بدهی جاری و نسبت گردش حقوق صاحبان سهام تحت این عامل گروه بندی شده اند. سه متغیر اول مقداری منفی و شش متغیر بعدی مقداری مثبت به ترتیب ۰٫۷۲۹ ، ۰٫۵۹۳ ، ۰٫۷۶۶ ، ۰٫۸۹۴ ، ۰٫۹۶۶ ، ۰٫۹۶۶ ، ۰٫۶۲۶، ۰٫۹۵۹ و ۰٫۸۴۴ داشته اند.
عامل ۲: دومین عامل اصلی که ۴۶/۱۴ درصد کل تغییرات را نشان می دهد. هشت نسبت گردش موجودی کالا، نسبت گردش دارایی، نسبت آنی، نسبت سرمایه در گردش به فروش، حاشیه سود ناخالص، حاشیه سود عملیاتی، حاشیه سود خالص و نسبت گردش دارایی جاری تحت این عامل گروه بندی شده اند. همه متغیرها به جز نسبت گردش موجودی کالا، نسبت گردش دارایی و نسبت گردش دارایی جاری مثبت بوده و مقدارهای به ترتیب ۰٫۷۴۳ ، ۰٫۷۳۰ ، ۰٫۵۵۳ ، ۰٫۶۸۱ ، ۰٫۷۸۷ ، ۰٫۸۰۱ ، ۰٫۸۰۶ ، ۰٫۷۸۲ داشته اند.
عامل ۳: این عامل ۴۷/۸ درصد کل تغییرات را نشان می دهد. سه نسبت گردش خالص سرمایه در گردش، نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش و نسبت بازده سرمایه در گردش تحت این عامل گروه بندی شده اند. همه متغیرها مثبت بوده و مقدارهای به ترتیب ۰٫۹۹۶ ، ۰٫۹۹۶ و ۰٫۹۹۶ داشته اند.
عامل ۴: این عامل ۰۷/۸ درصد کل تغییرات را نشان می دهد. سه نسبت گردش دارایی های ثابت، نسبت گردش دارایی غیر جاری و نسبت دارایی جاری به کل دارایی با مقدار مثبت ۰٫۵۳۰ ، ۰٫۸۵۹ و ۰٫۹۰۷ تحت این عامل گروه بندی شده اند.
عامل ۵: ۸۱/۶ درصد کل تغییرات با این عامل شرح داده می شود. سه نسبت سود قبل از مالیات به حقوق صاحبان سهام، سود هرسهم و نسبت پوشش بهره با مقدارهای مثبت به ترتیب ۰٫۶۱۰ ، ۰٫۶۳۳ و مقدار منفی ۰٫۷۱۶ تحت این عامل گروه بندی شده اند.
عامل ۶: ۶۵/۵ درصد کل تغییرات با این عامل شرح داده می شود. دو نسبت وجه نقد و نسبت نسبت وجه نقد و معادل آن به دارایی جاری تحت این عامل گروه بندی شده اند. هر دو متغیر مثبت و مقدارهای به ترتیب ۰٫۹۷۲ و ۰٫۹۷۵ داشته اند.
عامل ۷: این عامل ۶۴/۵ درصد کل تغییرات را توضیح می دهد و شامل دو نسبت رشد دارایی و نسبت رشد فروش با مقدارهای مثبت ۰٫۸۷۸ و ۰٫۸۹۸ می باشد.
عامل ۸: این عامل ۳۸/۵ درصد کل تغییرات را توضیح می دهد. دو نسبت گردش حساب دریافتنی و نسبت موجودی کالا به دارایی جاری با مقدارهای مثبت ۰٫۴۸۷ و ۰٫۸۵۲ در این گروه قرار می گیرند.
عامل ۹: ۶۲/۴ درصد کل تغییرات با این عامل شرح داده شده است و شامل دو نسبت بدهی بلندمدت و نسبت بدهی جاری به کل بدهی می باشد که نسبت اول مقدار مثبت و نسبت دوم مقدار منفی دارد. مقدار متغیرها به ترتیب ۰٫۶۷۳ و ۰٫۹۱۳ می باشد.
عامل ۱۰: ۳۶/۴ درصد کل تغییرات را توضیح می دهد. نسبت رشد سود خالص با مقدار منفی ۰٫۵۸۶ و دو نسبت قیمت به سود هر سهم با مقدار مثبت ۰٫۷۸۷ و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری با مقدار مثبت ۰٫۶۳۴ تحت این عامل گروه بندی شده اند.
۴-۲-۲-۱-۲- الگوریتم درخت تصمیم صنعت مواد و محصولات دارویی
۳۹ نسبت مالی به عنوان متغیرهای ورودی الگوریتم تعریف شده است. برای تعریف متغیر خروجی از دو نسبت بازده دارایی و بازده حقوق صاحبان سهام استفاده شده است که با توجه به معیار میانه، شرکت ها به دو گروه موفق و ناموفق تقسیم شده اند: گروه با رتبه عملکرد بالاتر از میانه به عنوان موفق و گروه با رتبه عملکرد پایین تر از میانه به عنوان ناموفق ارزیابی شده اند. چهار نوع درخت تصمیم به کار برده شد: CHAID,C&RT, C5.0 , QUEST. ابتدا ۷۰% داده ها برای آموزش و ۳۰% آن ها برای تست درنظرگرفته شدند.
[سه شنبه 1400-08-04] [ 10:57:00 ب.ظ ]
|